Что такое доминирование биткоина

Доминирование биткоинов — это показатель, который отражает долю первой криптовалюты на рынке относительно всех остальных цифровых активов. Этот термин помогает понять, насколько значимо влияние BTC на индустрию в конкретный момент. Многие инвесторы и аналитики используют его как ориентир для оценки настроений на рынке и общего направления криптосектора. Введение альтернативных криптовалют изменило баланс сил, но биткоин по-прежнему остается важнейшей точкой отсчета. Публикуемые цифры доминации могут разниться от источника к источнику, поскольку методика расчета этого индикатора отличается у разных аналитиков. Но в целом исследователя публикуют близкие значения, которые позволяют использовать их данные для разумного принятия решений. 

График доминирования биткоинов

На 18 февраля 2025 года график доминации биткоина выглядит так:

История доминирования биткоинов

С момента появления BTC в 2009 году его доминирование претерпело значительные изменения, что в первую очередь отражает динамику развития криптовалютного рынка.

В первые годы существования биткоинов они были практически единственной криптовалютой, что обеспечивало им доминирование, близкое к 100%. Отсутствие конкурентов и новизна технологии способствовали их монопольному положению на рынке.

С запуском в 2015 году Ethereum, который предложил платформу для смарт-контрактов и децентрализованных приложений, начался рост числа альтернативных криптовалют. Несмотря на это, до 2017 года биткоин удерживал доминирование на уровне около 80–90%.

2017 год ознаменовался бумом первичных предложений монет (initial coin offering, ICO), что привело к появлению множества новых токенов и проектов. Инвесторы активно вкладывались в альткоины и надеялись на высокую прибыль. В результате доля биткоинов на рынке снизилась до исторического минимума около 37% в январе 2018 года.

После спада интереса к ICO многие альткоины потеряли значительную часть своей стоимости. Этот период, известный как «криптозима», способствовал возвращению интереса к биткоину как к более стабильному активу. К концу 2018 года его доминирование восстановилось до уровня выше 50%, а в сентябре 2019 года достигло величины уже около 70%.

Развитие децентрализованных финансов (DeFi) и невзаимозаменяемых токенов (NFT) привело к увеличению популярности блокчейнов, таких как Ethereum и Solana. Это способствовало снижению доли биткоинов на рынке, несмотря на их рост в абсолютных показателях. В январе 2021 года доминирование BTC достигло 72%, но к середине года снова опустилось до 39%.

По состоянию на февраль 2025 года доминация биткоина составляет около 64%. Это самый высокий показатель с марта 2021 года. Это свидетельствует о том, что биткоин прочно удерживает доверие инвесторов на фоне волатильности рынка и появления новых проектов.

Как доминирование биткоинов коррелирует с рыночной капитализацией

Доминирование BTC напрямую зависит от его рыночной капитализации и общей капитализации криптовалютного рынка. Формула расчета выглядит следующим образом:

Доминирование биткоинов (%) = (Рыночная капитализация биткоинов / Общая рыночная капитализация всех криптовалют) × 100%

То есть изменение рыночной капитализации BTC или других криптовалют влияет на его доминирование. Рассмотрим несколько сценариев:

1. Рост капитализации биткоинов при стабильной капитализации рынка. Если стоимость BTC увеличивается, а общая капитализация рынка остается неизменной, доля биткоинов в рынке возрастает, что приводит к увеличению их доминации.

2. Снижение капитализации BTC при росте рынка. Если капитализация биткоинов падает, а капитализация альткоинов растет, общая рыночная капитализация увеличивается, но доля BTC уменьшается, что снижает его доминирование.

3. Одновременный рост капитализации биткоинов и рынка. Если капитализация BTC и других криптовалют растут пропорционально, доминирование биткоинов остается стабильным. Однако, если рост BTC опережает рост альткоинов, его доминирование увеличивается, и наоборот.

Важно отметить, что доминирование биткоинов не всегда коррелирует с их ценой. Например, цена BTC может расти, но если альткоины растут быстрее, его доминирование может снижаться. Это подчеркивает необходимость учитывать как абсолютные значения капитализации, так и их относительные изменения при анализе рынка.

Почему биткоин — самая популярная криптовалюта среди инвесторов

Биткоин — первая и отчасти поэтому самая популярная криптовалюта. Но доверие к монете проистекает не только из того, факта, что биткоин появился первым. Есть и другие причины. 

Общая эмиссия биткоинов ограничена 21 миллионом монет, что автоматически создает дефицит и способствует росту их ценности по мере увеличения спроса с общим ростом популярности криптовалют. В отличие от обычных (фиатных) валют, подверженных инфляции из-за неограниченной эмиссии, у BTC есть встроенная защита от обесценивания.

Биткоин функционирует на основе децентрализованной сети, которую не контролирует ни одно государство или финансовое учреждение. Это обеспечивает пользователям автономию и защиту от вмешательства третьих лиц. В эпоху, когда доверие к традиционным финансовым институтам снижается, особенно среди молодежи, децентрализованный характер биткоинов становится значительным преимуществом. Именно децентрализованность всей сети, отсутствие главного регулятора позволяет гарантировать ограниченность эмиссии. 

У биткоинов высокая ликвидность, что дает возможность инвесторам легко покупать и продавать их на множестве платформ по всему миру. С ростом числа бирж и сервисов, которые поддерживают BTC, инвесторы получают доступ к разнообразным инструментам для торговли и хранения. Кроме того, интеграция биткоинов в традиционную финансовую систему, включая запуск биржевых фондов (ETF), способствует их массовому принятию и увеличению доверия со стороны институциональных инвесторов.

Технология блокчейн, которая лежит в основе BTC, обеспечивает прозрачность всех транзакций и защищает данные от подделки. Каждую операцию записывают в публичный реестр, доступный для проверки любым пользователем. Это повышает доверие к системе и снижает риски мошенничества. 

В последние годы BTC получил признание со стороны крупных финансовых институтов и корпораций. Компании, такие как BlackRock, начали предлагать своим клиентам инвестиционные продукты, связанные с биткоином, что свидетельствует о его растущей легитимности. Кроме того, политическая поддержка, например, со стороны администрации президента США, способствует укреплению позиций BTC на мировом финансовом рынке. 

В странах с нестабильной экономикой и высокой инфляцией биткоины становятся альтернативным средством сбережения и расчетов. Их независимость от национальных финансовых систем позволяет людям защищать свои накопления от обесценивания и ограничений, которые накладывают местные регуляторы. 

В совокупности эти факторы делают биткоины привлекательным инструментом для инвесторов, которые стремятся диверсифицировать свои портфели, защитить капиталы от инфляции и воспользоваться преимуществами цифровой экономики. 

Как использовать доминацию BTC

Рост доминации биткоина часто указывает на повышенный интерес инвесторов к более стабильным активам, особенно в периоды неопределенности. В такие моменты инвесторы могут предпочитать BTC и рассматривать его как «цифровое золото». Напротив, снижение доминации может свидетельствовать о повышенном интересе к альткоинам, что может быть признаком «сезона альткоинов».

Анализ динамики доминации биткоина может помочь в выборе оптимальной торговой стратегии:

• Рост доминирования BTC может быть сигналом к увеличению его доли в портфеле. Стоит провести анализ рыночной ситуации и проверить индикаторы, которые указывают на дальнейшее укрепление монеты. 

• Снижение доминирования BTC может указывать на перспективы роста альткоинов, что может побудить инвесторов диверсифицировать портфель: добавить в него альтернативные криптовалюты.

В течение последнего года доминирование BTC на рынке криптовалют претерпело значительные изменения. Если в начале 2024 года его доля в общей капитализации составляла около 55%, то в последующие месяцы этот показатель демонстрировал рост и достиг 65% к ноябрю 2024 года, что стало самым высоким уровнем за последние три года. Этот рост можно объяснить увеличением интереса институциональных инвесторов к BTC и запуском спотовых биткоин-ETF в США, что привлекло значительные капиталы в первую криптовалюту.

Однако к январю 2025 года доминирование BTC несколько снизилось: составило около 57%. На момент написания статьи доля BTC в общей рыночной капитализации криптовалют составляет около 60%.

Анализ динамики доминирования BTC за последний год показывает, что инвесторы продолжают рассматривать его как надежный и стабильный актив, особенно в периоды рыночной неопределенности. В то же время рост интереса к альткоинам и новым проектам в сфере децентрализованных финансов (DeFi) оказывает влияние на распределение капитала в криптовалютном пространстве, что приводит к периодическим изменениям в доле BTC на рынке.

Доминирование BTC — это хорошо или плохо

Доминирование биткоинов — это и не хорошо, и не плохо. Это скорее факт, который можно принимать во внимание при разработке своих инвестиционных стратегий. Как мы видим, рынок криптовалют отличается очень высокой динамикой своего развития, и инвесторы могут энергично перекладывать свои ресурсы из одной монеты в другую, увеличивая нестабильность на рынке. Но в случае появления негативных новостей инвесторы предпочитают спасаться в покупках BTC. В контексте же долгосрочных перспектив можно ожидать постепенного снижения доминирования биткоинов. Дело в том, что у BTC как монеты есть ряд связанных с его природой сложностей, которые пока решить не удалось:

• низкая скорость проведения транзакций; 

• комиссии; 

• энергозатратность;

• не экологичность технологии.

Постоянно появляются новые проекты, которые отличаются большей гибкостью и функциональностью. Вполне вероятно, что со временем может появиться актив, который возьмет на себя роль «системобразующего» в мире криптовалют, какую сегодня играет BTC.